随着金融市场和更广泛的美国经济日益依赖人工智能行业的健康，投资者正寻找策略以保护其投资组合免受人工智能敞口过大的影响。美国股票和信贷市场日益集中于人工智能相关公司杠杆炒股风险，基金经理表示正在寻找不受该技术情绪突然转变影响的资产和策略。
2026配资平台花旗集团研究显示，罗素1000指数中超过三分之二的大型美国公司直接与人工智能相关，或因该技术日益融入其商业模式而与之关联。摩根大通数据显示，大型科技“超大规模企业”和人工智能支出热潮受益者近年大举借债后，占美国高等级债券市场约16%，成为投资级市场最大群体。
Amundi首席投资官文森特·莫蒂埃表示：“客户正在重新审视他们需要多元化配置的方式。”他指出，人工智能主题“非常强大”，但“盈利大幅修正”等意外可能使其改变方向。“这并非迫在眉睫，”他说，“但我认为它会到来。”
贝莱德全球多资产策略与解决方案主管瑞安·马歇尔表示，“试图构建引入独立、非相关回报来源的投资组合，绝对是当前需求所在。”他补充说，多资产投资组合面临的挑战之一，“是人工智能相关敞口的集中度”。“然后还有第二层同心圆，即其供应商，可能与电力、基础设施、供应链相关，”他说，“同时我们目前还有人工智能与总体经济增长的相关性。”马歇尔指出，“这一现象正促使人们转向私募资产类别、对冲基金以及其他相关性较低的市场领域。”在对冲基金领域，他提到“那些能够证明其产生的回报流独立于或与更广泛债券和股票市场风险不相关的经理”，包括运行全球宏观和股票多空策略的经理。
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莫蒂埃也认为对冲基金对客户的吸引力“大幅”上升，但“问题在于对冲基金群体非常多元……挑战在于找到仍愿意接受资金的正确策略和正确经理。”他补充说，客户还“越来越多考虑整体新兴市场”，包括本币股票和债券，如拉丁美洲、印度等。另一条受欢迎途径是“回归一些基本面实物资产”，其中“有有形的东西”，他指出“矿业是一个有趣领域”，而“可再生能源也是一种多元化”。
富兰克林邓普顿联合总裁兼首席商务官丹尼尔·甘巴表示，专门投资团队正将人工智能视为回报驱动因素，类似于价值、动量 and 增长等其他所谓因子，以构建“对人工智能波动性敞口最小”的投资组合。他补充说：“系统性（对冲基金）需求增加。我们自己也能看到；我们的系统性业务正在增长。与人工智能相关的因子多元化需求也在增加。”甘巴指出：“我们仍看好美国股票”，但“肯定不如年初乐观”，且“不仅集中于少数在人工智能基础设施上投资近1万亿美元的公司”。“我们明显在寻求多元化敞口。”他说，富兰克林也看好日本和一些新兴市场，而在固定收益方面，正关注较短期限债券，“除非人们寻求收益，否则在长端并不真正承担重大利率风险”。甘巴表示：“我会说，要小心你的因子多元化风险，小心你的公司过度暴露于人工智能。”“稍微更具防御性，”他补充说，尽管他指出“我们认为不会有什么迫在眉睫的事情触发大规模抛售。”
不过，莫蒂埃引用花旗集团前老板查克·普林斯2007年7月在全球金融危机爆发前不久的著名言论警告称：“我们今天有点处于这种环境中；音乐还在播放，人们还在跳舞。”“音乐会在某个时刻停止。但时机如此难以预测，这就是为什么多元化比以往任何时候都更加必要。”
责任编辑：李安桐 杠杆炒股风险
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